资本资产定价模型贝塔系数小于0(资本资产定价模型的贝塔系数)
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1资本资产定价模型中,如何确定股票的系统性风险?
1、系统性风险可以用贝塔系数来衡量。β系数也称为贝塔系数(Beta coefficient),是一种风险指数,用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。
2、资本资产定价模型中,风险的测度是通过C贝塔进行的。C贝塔系数(Beta coefficient),是一种风险指数,用来衡量个别股票或基金相对于整个股市的价格波动情况。
3、CMA考试重点:资本-资产定价模型(CAPM)资本-资产定价模型(capital-asset pricing model)是一种描述风险与期望收益率之间关系的模型。在这一模型中,某种证券的期望收益率就是无风险收益率加上这种证券的系统风险溢价。
2资本资产定价模型β系数是怎么得来的
资本资产定价模型中的Beta是通过统计分析同-时期市场每天的收益情况以及单个股票每天的价格收益来计算出的。当Beta值处于较高位置时,投资者便会因为股份的风险高,而会相应提升股票的预期回报率。
β系数也称为贝塔系数,是一种风险指数,用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。
按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)资本资产定价模型的说明如下:单个证券的期望收益率由两个部分组成,无风险利率以及对所承担风险的补偿-风险溢价。
Beta是通过统计分析同一时期市场每天的收益情况以及单个股票每天的价格收益来计算出的。
Beta系数起源于资本资产定价模型(CAPM模型),它的真实含义就是特定资产(或资产组合)的系统风险度量。
3capm模型(资本资产定价模型)中β系数的范围
按照CAPM的规定,Beta系数是用以度量一项资产系统风险的指针,是用来衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场的波动性(volatility)的一种风险评估工具。
贝塔系数不可能小于零。贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。
β系数越大之证券,通常是投机性较强的证券。以美国为例,通常以标准普尔五百企业指数(S&P 500)代表股市,贝塔系数为1。
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